7月15日早盤(pán)，A股光模塊CPO概念爆發(fā)，截至9點(diǎn)39分，新易盛漲超18%，中際旭創(chuàng)、天孚通信、聯(lián)特科技等批量上漲。熱門(mén)ETF中，光含量高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超5%，5G通信ETF（515050）漲超4%。

消息面上，7月14日，國(guó)內(nèi)光模塊龍頭新易盛晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)37億元~42億元，同比增長(zhǎng)327.68%~385.47%；業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，報(bào)告期內(nèi)公司受益于人工智能相關(guān)算力投資持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高速率產(chǎn)品需求持續(xù)增加，公司預(yù)計(jì)銷售收入和凈利潤(rùn)較上年同期大幅增加。

國(guó)盛證券表示，從基本面預(yù)期來(lái)看，算力行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力在于技術(shù)升級(jí)的確定性以及業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的階段性驗(yàn)證，正如我們之前的觀點(diǎn)，年初光模塊在主升浪兩年后形成“高低切”趨勢(shì)，績(jī)優(yōu)股更受青睞。從籌碼高低切換來(lái)看，估值較低的標(biāo)的因技術(shù)突破或訂單放量將吸引資金流入。我們認(rèn)為，算力板塊的“鐘擺效應(yīng)”是算力產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確定性與市場(chǎng)籌碼博弈的結(jié)果，基本面預(yù)期錨定長(zhǎng)期價(jià)值，籌碼高低切反應(yīng)短期對(duì)估值差異的再平衡，建議關(guān)注技術(shù)壁壘強(qiáng)、訂單可見(jiàn)度高的核心環(huán)節(jié)。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，選取創(chuàng)業(yè)板上市的AI主業(yè)公司，日內(nèi)漲跌幅限制為±20%。目前年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。行業(yè)分布上，指數(shù)光模塊權(quán)重超33%，前3大成分股囊括中際旭創(chuàng)、新易盛、北京君正、全志科技、軟通動(dòng)力、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技、深信服行業(yè)龍頭公司。