華創(chuàng)證券指出，博通近期策略會議釋放信號顯示AI推理需求已進入快速放量階段，且仍處于上升通道初期，超出當前產(chǎn)能的需求增長可能推動產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性重估。AI推理需求顯著超預期，當前需求已超出現(xiàn)有產(chǎn)能，且未計入博通此前對2027年市場規(guī)模的預測，預示未來盈利存在上修可能。博通明確AI推理負載對高帶寬、低延遲網(wǎng)絡提出更高要求，網(wǎng)絡產(chǎn)品營收占比持續(xù)提升，當前AI系統(tǒng)中計算與網(wǎng)絡設備支出比例約為3:1。海外算力產(chǎn)業(yè)鏈已形成完整閉環(huán)，博通指引超預期印證AI投資加碼邏輯，光模塊等環(huán)節(jié)受益于高速光互聯(lián)技術(shù)迭代。

通信ETF跟蹤的是通信設備指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場中選取涉及通信網(wǎng)絡基礎(chǔ)設施、通信終端設備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映通信設備行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有顯著的行業(yè)集中度和技術(shù)導向特征，能夠較好地體現(xiàn)通信設備板塊的市場走勢。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。