【市場復(fù)盤】

8月26日，港股三大指數(shù)集體下跌。截至收盤，恒生指數(shù)跌1.18%，報25524.92點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.74%，報5782.24點(diǎn)；國企指數(shù)跌1.07%，報9148.66點(diǎn)。盤面上，科網(wǎng)股多數(shù)回調(diào)，金融、地產(chǎn)行業(yè)普跌；黃金股逆勢走強(qiáng)。熱點(diǎn)個股方面，小鵬汽車漲近3%，比亞迪股份漲超1.5%，快手漲近0.5%，阿里巴巴跌超2.5%，美團(tuán)跌近2%。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收跌0.88%。

【南向資金】

8月26日，南向資金凈流入165.73億港元；截至8月26日，今年以來南向資金累計凈流入9720.22億港元，大幅超過去年全年凈流入額。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指小幅收漲，道指漲0.3%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.41%，納指漲0.44%。波音漲超3%，思科漲逾1%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲0.37%，特斯拉、英偉達(dá)漲超1%。中概股多數(shù)上漲，禾賽科技漲超14%，蔚來漲逾10%。恒生指數(shù)ADR上漲，按比例計算，收報25571.06點(diǎn)，較港股收市漲46.14點(diǎn)或0.18%。

【熱點(diǎn)消息】

1、近日，國務(wù)院發(fā)布深入實施“人工智能+”行動意見。意見明確，到2027年，率先實現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。

2、蘋果公司計劃于9月9日舉行大型秋季產(chǎn)品發(fā)布會，預(yù)計將推出iPhone 17系列。此次活動的焦點(diǎn)將是蘋果的新款智能手機(jī)，包括一款升級版基礎(chǔ)機(jī)型、兩款全新的Pro版以及一款采用比以往任何iPhone都薄得多設(shè)計的全新版本。此外，蘋果還準(zhǔn)備推出Apple Watch的升級版。

3、8月26日晚，阿里開源全新多模態(tài)視頻生成模型通義萬相Wan2.2-S2V，僅需一張靜態(tài)圖片和一段音頻，即可生成面部表情自然、口型一致、肢體動作絲滑的電影級數(shù)字人視頻，該模型單次生成的視頻時長可達(dá)分鐘級，大幅提升數(shù)字人直播、影視制作、AI教育等行業(yè)的視頻創(chuàng)作效率。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，8月26日共634只港股被沽空，總沽空金額為392.32億港元。其中沽空金額超1億港元的個股有88只，阿里巴巴、騰訊控股、三生制藥沽空金額位居前三，分別為19.21億港元、18.81億港元、14.3億港元。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

招商證券指出，近期流動性敘事的改變，或足以支持港股補(bǔ)漲。近期Hibor利率快速上行后逐步穩(wěn)定、鮑威爾表態(tài)顯著轉(zhuǎn)鴿，內(nèi)外流動性的變化均指向一個結(jié)論：港股流動性趨緊的敘事已經(jīng)得到了邊際改善。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，流動性敘事的改善已經(jīng)足夠支撐港股階段性的補(bǔ)漲，縮小與近期快速上漲的A股之間的差距。從業(yè)績來看，港股目前業(yè)績預(yù)喜率為2022年以來新高。建議關(guān)注科技互聯(lián)網(wǎng)（互聯(lián)網(wǎng)巨頭的盈利壓力已經(jīng)在4月以來被市場預(yù)期充分定價，財報的公布或成為“利空出盡”的時刻。在流動性寬松的環(huán)境下，成長風(fēng)格占優(yōu)。就短期而言，流動性改善對股價的作用大于基本面或盈利指標(biāo)，存在補(bǔ)漲機(jī)會）、非銀金融（受益于A股上漲而驅(qū)動的β型機(jī)會）和指數(shù)成分調(diào)整個股。

【港股相關(guān)ETF】

硬科技與新消費(fèi)共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費(fèi)：港股消費(fèi)ETF（513230），打包電商+新消費(fèi)，覆蓋相對A股更為稀缺的新消費(fèi)賽道。

2）港股科技：恒生科技指數(shù)ETF（513180），中國核心AI資產(chǎn)，囊括相對A股更為稀缺的科技龍頭。