每經(jīng)編輯｜葉峰    

8月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)意見。明確到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)；到2030年，我國(guó)人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)極。

受利好催化，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈行情全面開花。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）大漲5%。

算力端，通信ETF（515880）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）大漲5%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）大漲3.4%。模型端，計(jì)算機(jī)ETF（512720）、軟件ETF （515230）大漲超2%。應(yīng)用端，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）大漲3.5%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源wind，短期漲跌幅僅供參考，不代表投資建議。

行業(yè)機(jī)會(huì)上，具體來看：

1、算力端：算力需求爆發(fā)，光模塊業(yè)績(jī)落地性強(qiáng)

AI算力基礎(chǔ)設(shè)施依賴高速光模塊（如800G、1.6T）技術(shù)，也就是說算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是基礎(chǔ)，企業(yè)想發(fā)展人工智能，基礎(chǔ)設(shè)施必須跟上。

當(dāng)前AI浪潮持續(xù)加速，催生算力需求指數(shù)級(jí)提升，同時(shí)國(guó)產(chǎn)諸如DeepSeek等大模型加速推進(jìn)，疊加人工智能+行動(dòng)催化，考慮地緣政治及產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定等因素，必定帶來國(guó)產(chǎn)算力需求的持續(xù)攀升。

中國(guó)通信龍頭公司在全球光模塊生產(chǎn)商中占據(jù)重要地位，業(yè)績(jī)落地性強(qiáng)。根據(jù)二季度企業(yè)披露的業(yè)績(jī)，相關(guān)通信龍頭公司業(yè)績(jī)大超預(yù)期，也證明了這一點(diǎn)。

相關(guān)機(jī)會(huì)：通信ETF（515880）、芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）

2、模型端：AI應(yīng)用有望進(jìn)入落地+百花齊放格局

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，計(jì)算機(jī)、軟件行業(yè)主要處于中游技術(shù)層和下游應(yīng)用層，中游技術(shù)層主要提供AI框架、開發(fā)平臺(tái)和算法模型。在下游應(yīng)用層，軟件行業(yè)通過將AI技術(shù)與各行業(yè)結(jié)合，推動(dòng)AI應(yīng)用的落地。隨著人工智能+行動(dòng)推進(jìn)，AI應(yīng)用有望進(jìn)入落地+百花齊放的新格局。

相關(guān)機(jī)會(huì)：計(jì)算機(jī)ETF（512720）、軟件ETF （515230）

3、應(yīng)用端：具身智能加速，機(jī)器人終端普及率有望提高

《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》提出對(duì)新一代智能終端、智能體的普及予以重點(diǎn)支持，目標(biāo)到2030年實(shí)現(xiàn)90%以上普及率。智能機(jī)器人是新一代智能終端的重要產(chǎn)品之一，在居民消費(fèi)、民生福祉、社會(huì)治理等多個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域有望發(fā)揮作用。

另外，人形機(jī)器人是“自動(dòng)”與“自主”高度耦合的產(chǎn)物，隨著大模型的快速發(fā)展，加快了機(jī)器人向任務(wù)級(jí)交互進(jìn)化，大幅提升了機(jī)器人的環(huán)境感知、人機(jī)交互、上層規(guī)劃的能力，其在感知、決策運(yùn)控方面的智能、自主進(jìn)一步提高。

相關(guān)機(jī)會(huì)：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源wind，截止2025年8月26日。提及基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。