相關機構表示，政策層面，國務院“人工智能+”行動意見提出到2027、2030年，新一代智能終端、智能體的應用普及率超過70%、90%，目標超預期，對國產算力產生催化。在AI基礎設施投入>增加tokens與DAU>繼續(xù)加大基建投入的商業(yè)模式下，通信企業(yè)業(yè)績具有較高的前景。

基本面視角，海外內資本開支持續(xù)提振AI產業(yè)鏈需求。根據(jù)TrendForce預測，2025年中國AI服務器市場中，英偉達、AMD等外采芯片比例將從2024年的63%降至42%，本土芯片供應商占比則有望提升至40%，國產替代已成大勢。本周五晚阿里重申，將在未來三年持續(xù)投入3800億元用于AI資本開支，并稱自研AI芯片正式進入測試階段，有望填補英偉達的空白。

在海內外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模超95億元，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過75%（截至8月27日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比超過48%，服務器占比接近20%，光纖占比超過7%，可以關注相關布局機會。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/8/29，通信ETF規(guī)模為95.7億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/8/27。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。