｜2025年10月21日 星期二｜

NO.1 中信建投：人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步推進(jìn) 繼續(xù)看好板塊行情

10月21日，中信建投研報(bào)稱，人形機(jī)器人板塊仍保持較高關(guān)注度，智元聯(lián)合均普智能發(fā)布精靈G2推動(dòng)工業(yè)場(chǎng)景落地。本周特斯拉鏈訂單事件擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，但仍能反應(yīng)出較高的市場(chǎng)關(guān)注度和交易熱度，第四季度作為交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期，值得持續(xù)關(guān)注。此外，智元機(jī)器人聯(lián)合均普智能正式發(fā)布精靈G2，并同步開(kāi)啟與均勝電子過(guò)億元采購(gòu)合同的首批交付商用，推動(dòng)交互式具身智能技術(shù)落地汽車零部件制造場(chǎng)景，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)鏈條第四季度來(lái)自于資本運(yùn)作、訂單出貨、場(chǎng)景落地等消息仍將不斷釋放，形成邊際催化。繼續(xù)看好板塊行情，首推特斯拉鏈，同時(shí)推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

NO.2 中信建投：固態(tài)電池新技術(shù)不斷突破 產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速推進(jìn)

中信建投研報(bào)稱，固態(tài)電池新技術(shù)不斷突破，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速推進(jìn)。固態(tài)電池作為下一代鋰電池核心技術(shù)方向，固-固界面接觸難題一直是其量產(chǎn)最大瓶頸，近期中國(guó)科學(xué)院物理所黃學(xué)杰團(tuán)隊(duì)通過(guò)在硫化物電解質(zhì)中引入碘離子，在電池工作時(shí)，碘離子化合物順著電場(chǎng)方向流動(dòng)到固-固界面接觸處，主動(dòng)吸引鋰離子來(lái)填充接觸面間隙，從而顯著提升電池的倍率性能，此外碘離子還可促進(jìn)鋰金屬均勻沉積、有效抑制鋰枝晶生長(zhǎng)，可極大提升電池安全性。該技術(shù)成功實(shí)現(xiàn)了無(wú)需外部加壓即可解決電極與電解質(zhì)自主修復(fù)緊密接觸的難題，有望加速固態(tài)電池量產(chǎn)化進(jìn)程。10月15日，當(dāng)升科技發(fā)布公告與博苑股份正式簽署協(xié)議，雙方將在碘化鋰、硫化鋰等上游關(guān)鍵原材料及硫化物固態(tài)電解質(zhì)領(lǐng)域展開(kāi)從技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品供應(yīng)到資本層面的深度捆綁，這也標(biāo)志著碘離子這一在學(xué)術(shù)界醞釀已久的關(guān)鍵技術(shù)，正以前所未有的速度被推向產(chǎn)業(yè)化的快車道。當(dāng)升科技與博苑股份的合作不僅有望解決技術(shù)問(wèn)題，更打通了供應(yīng)鏈瓶頸，硫化物全固態(tài)電池商業(yè)化進(jìn)程正在加速推進(jìn)。

NO.3 銀河證券：計(jì)算機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注算力調(diào)度與運(yùn)維等

銀河證券研報(bào)認(rèn)為，短期來(lái)看工信部開(kāi)展“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)，直接刺激網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，中長(zhǎng)期來(lái)看為邊緣計(jì)算和AI行業(yè)應(yīng)用打開(kāi)藍(lán)?？臻g。計(jì)算機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注算力調(diào)度與運(yùn)維、算力基礎(chǔ)設(shè)施、智能駕駛、AI行業(yè)應(yīng)用等。

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