10月30日，A股市場(chǎng)蓄力回調(diào)，前期強(qiáng)勢(shì)的CPO概念股回調(diào)。熱門(mén)ETF中，5G通信ETF（515050）一度跌超3%，隨后強(qiáng)勢(shì)拉升。截至10:00，跌幅收窄至2%，持倉(cāng)股天孚通信跌超8%，中航光電、新易盛、景旺電子、光庫(kù)科技等紛紛回調(diào)。

短期回調(diào)或提供布局窗口。數(shù)據(jù)顯示，近5個(gè)交易日，資金持續(xù)布局5G通信ETF（515050），累計(jì)凈申購(gòu)1.9億元。此外，光模塊CPO概念股占比較高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）連續(xù)3日凈流入超8000萬(wàn)元。

近期多家算力巨頭公布最新季報(bào)，顯示行業(yè)高需求、高景氣度：

工業(yè)富聯(lián)：三季度營(yíng)業(yè)總收入6039.31億元，同比去年增長(zhǎng)38.40%；歸母凈利潤(rùn)為224.87億元，同比去年增長(zhǎng)48.52%；基本EPS為1.13元，平均ROE為14.31%。

新易盛：三季度營(yíng)業(yè)總收入165.05億元，同比去年增長(zhǎng)221.70%；歸母凈利潤(rùn)為63.27億元，同比去年增長(zhǎng)284.38%；基本EPS為6.37元，平均ROE為55.37%。

天孚通信：三季度營(yíng)業(yè)總收入39.18億元，同比去年增長(zhǎng)63.63%；歸母凈利潤(rùn)為14.65億元，同比去年增長(zhǎng)50.07%；基本EPS為1.89元，平均ROE為33.09%。

國(guó)盛證券表示，本輪市場(chǎng)周期展現(xiàn)出截然不同的“新節(jié)奏”，光模塊市場(chǎng)現(xiàn)已呈現(xiàn)出回暖態(tài)勢(shì)，復(fù)蘇的節(jié)奏提前，股價(jià)迎來(lái)回升。驅(qū)動(dòng)這一變化的核心動(dòng)力來(lái)自于海外廠商訂單持續(xù)性追加，算力需求持續(xù)擴(kuò)張利好頻發(fā)，不僅是2026年，2027年的訂單需求亦明朗：2025年OCP全球峰會(huì)成立ESUN工作組，Networking地位進(jìn)一步提升；2026年英偉達(dá)Rubin出貨預(yù)期上調(diào)，1.6T的總需求有望持續(xù)上修，800G/1.6T演進(jìn)節(jié)奏加快。

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比51.8%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋(píng)果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)ETF全稱(chēng)：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）。