今日，電網(wǎng)板塊回調(diào)，電網(wǎng)ETF（561380）跌超1.5%，盤中溢價(jià)交易。

前期受北美AIDC缺電概念影響，電網(wǎng)板塊持續(xù)走強(qiáng)。當(dāng)前北美AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場對北美算力需求將大幅增長已達(dá)成共識。北美官方機(jī)構(gòu)此前預(yù)測未來5年數(shù)據(jù)中心累計(jì)裝機(jī)量約為30-100GW的水平，而北美AIDC實(shí)際需求可能不斷超出預(yù)期。面對負(fù)荷不斷增長的巨大壓力，當(dāng)前北美電源電網(wǎng)難以應(yīng)對。

根據(jù)長江證券的測算，在不考慮大區(qū)電網(wǎng)互聯(lián)帶來的抵消作用下，2025-2030年美國將合計(jì)產(chǎn)生約73.2GW的電力總?cè)笨?，若?shù)據(jù)中心增長超預(yù)期，則可能產(chǎn)生201GW的電力總?cè)笨凇?025-2027年將是壓力最大的階段，隨著2028年有效電源預(yù)測裝機(jī)的集中投運(yùn)，壓力將稍有緩解，但依然存在一定的電力缺口。總體來看，未來美國缺電情況將會愈演愈烈。預(yù)計(jì)美國缺電或?qū)觾δ?、電氣設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等領(lǐng)域的出海發(fā)展。

2025年1-9月，我國變壓器累計(jì)出口金額為350.92億元，同比增長52.73%，呈現(xiàn)高增長態(tài)勢。國內(nèi)企業(yè)憑借特高壓、智能電網(wǎng)等大型工程積累的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，在海外市場優(yōu)勢明顯。

電網(wǎng)ETF跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，電網(wǎng)設(shè)備占比超半數(shù)，覆蓋電網(wǎng)建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈。資金也在積極布局，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截止2025年11月7日，電網(wǎng)ETF（561380）連續(xù)5日吸金超1.4億元。感興趣的投資者可以逢低布局。

注：市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。