每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.68%續(xù)創(chuàng)收盤新高，納指跌0.26%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.06%；銀行股普漲，杰富瑞漲超5%，高盛漲超3%，花旗、摩根士丹利漲超2%；黃金股走強(qiáng)，赫克拉礦業(yè)、哈莫尼黃金漲超5%；大型科技股漲跌互現(xiàn)，AMD漲9%，甲骨文跌超3%，特斯拉跌超2%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.46%；小鵬汽車、蔚來(lái)、愛(ài)奇藝、百度跌超2%，理想汽車、阿里巴巴、京東跌超1%。

2、國(guó)際金價(jià)走高，截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金漲1.62%，報(bào)4193.51美元/盎司，盤中最高漲至4211.65美元/盎司；COMEX黃金漲2.06%，報(bào)4201.3美元/盎司。國(guó)際油價(jià)大幅走低，美油主力合約跌4.28%，報(bào)58.43美元/桶；布倫特原油主力合約跌3.84%，報(bào)62.66美元/桶。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲1.22%報(bào)24381.46點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.04%報(bào)8241.24點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.12%報(bào)9911.42點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、11月11日，全球首批人形機(jī)器人店員在深圳深業(yè)上城京東之家正式上崗，這標(biāo)志著人形機(jī)器人技術(shù)首次大規(guī)模應(yīng)用于零售場(chǎng)景。另外，優(yōu)必選震撼發(fā)布了旗下工業(yè)人形機(jī)器人Walker S2量產(chǎn)集結(jié)交付的視頻。前期，優(yōu)必選中標(biāo)“自貢數(shù)投人形機(jī)器人數(shù)據(jù)采集中心項(xiàng)目設(shè)備采購(gòu)”，中標(biāo)產(chǎn)品為優(yōu)必選最新款可自主換電的具身智能人形機(jī)器人Walker S2，采購(gòu)金額達(dá)1.59億元。此次中標(biāo)是繼9月份2.5億元訂單后，優(yōu)必選Walker系列人形機(jī)器人斬獲的第二大訂單。截至目前，Walker系列人形機(jī)器人全年已累計(jì)突破8億元訂單。

點(diǎn)評(píng)：2025年有望成為人形機(jī)器人開(kāi)啟從0到1階段的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，尤其是隨著宇樹(shù)、智元等行業(yè)頭部公司加速推進(jìn)零部件性能升級(jí)和成本降低，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點(diǎn)。隨著頭部明星企業(yè)資本化加速，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)支持力度強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人出貨量有望迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，核心受益兩大方向，一是核心供應(yīng)鏈，包括核心零部件、頭部供應(yīng)鏈及代工制造。二是應(yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)場(chǎng)景訂單釋放帶來(lái)的業(yè)績(jī)高彈性。概念股包括漢宇集團(tuán)、昊志機(jī)電、漢威科技等。

2、據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)可回收火箭“朱雀三號(hào)”將于11月中下旬首飛，這是中國(guó)可回收火箭從驗(yàn)證邁向運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵一躍。 朱雀三號(hào)，是中國(guó)首款從設(shè)計(jì)之初就瞄準(zhǔn)“大規(guī)模、低成本運(yùn)營(yíng)”的全尺寸液體運(yùn)載火箭，直徑4.5米，其近地軌道運(yùn)載能力在不回收時(shí)達(dá)21.3噸，回收狀態(tài)下達(dá)18.3噸，體型和運(yùn)力與SpaceX的獵鷹9號(hào)Block 5版本相當(dāng)，同時(shí)朱雀三號(hào)采用不銹鋼貯箱和液氧甲烷燃料，這與SpaceX的星艦技術(shù)路徑類似，代表了當(dāng)前液體火箭可回收技術(shù)的先進(jìn)方向。 朱雀三號(hào)就是中國(guó)的SpaceX，朱雀三號(hào)一旦成功首飛，將大幅降低國(guó)內(nèi)商業(yè)航天的發(fā)射成本。

點(diǎn)評(píng)：未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。馬斯克近日表示，旗下SpaceX將在太空中建設(shè)數(shù)據(jù)中心。亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯此前也表示，未來(lái)10到20年，人類將能夠在太空建造吉瓦級(jí)數(shù)據(jù)中心。太空算網(wǎng)旨在建設(shè)覆蓋全球的天地一體化算力網(wǎng)絡(luò)。太空算網(wǎng)通過(guò)星間激光高速互聯(lián)、星座穩(wěn)定組網(wǎng)和算力分布式調(diào)度，構(gòu)建開(kāi)放共享的太空計(jì)算系統(tǒng)，打造天基智能計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。概念股包括天銀機(jī)電、上海瀚訊、佳緣科技等。

3、閃迪NAND閃存合約報(bào)價(jià)暴漲50%之后，更多存儲(chǔ)廠商開(kāi)始“蠢蠢欲動(dòng)”。 據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動(dòng)NAND價(jià)格上調(diào)。 去年一整年，NAND售價(jià)幾乎停留在成本價(jià)水平。據(jù)悉，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價(jià)格上調(diào)20%至30%以上。 與此同時(shí)，三星、SK海力士、鎧俠、美光這四大存儲(chǔ)龍頭今年下半年都紛紛削減NAND閃存供應(yīng)量。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，一方面原因在于這些公司希望通過(guò)調(diào)節(jié)供應(yīng)來(lái)推動(dòng)價(jià)格上漲；北美大型科技企業(yè)擔(dān)心NAND價(jià)格飆升，已開(kāi)啟“恐慌性囤貨”。

點(diǎn)評(píng)：從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)回升，疊加傳統(tǒng)旺季的備貨動(dòng)能，以及AI等新興應(yīng)用需求旺盛，A股閃存產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益于景氣度持續(xù)。當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加傳統(tǒng)備貨旺季，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

暢聯(lián)股份：公司發(fā)布公告，公司董事、總經(jīng)理徐峰計(jì)劃減持不超過(guò)206.52萬(wàn)股，占公司總股本的0.57%；董事、副總經(jīng)理陳文曄計(jì)劃減持不超過(guò)73.64萬(wàn)股，占公司總股本的0.20%。

浙江眾成：公司發(fā)布公告，公司總工程師黃旭生和副總經(jīng)理潘德祥因個(gè)人資金需求，計(jì)劃在公告披露之日起十五個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式分別減持公司股份不超過(guò)126,596股和126,573股。

香農(nóng)芯創(chuàng)：公司發(fā)布公告，2025年11月11日，股東無(wú)錫高新區(qū)新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持54.92萬(wàn)股，持股比例由5.12%下降至4.999985%。本次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人變化。

好當(dāng)家：公司發(fā)布公告，公司控股股東好當(dāng)家集團(tuán)計(jì)劃減持不超過(guò)3944.68萬(wàn)股，占公司總股本的2.7%，減持方式包括集中競(jìng)價(jià)和大宗交易，減持期間為2025年12月4日至2026年3月4日，減持原因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)資金需求。

愛(ài)朋醫(yī)療：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東章泓精選1號(hào)因自身資金需求，計(jì)劃自公告之日起十五個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)126.05萬(wàn)股（占公司總股本的1%），通過(guò)大宗交易方式減持不超過(guò)126.05萬(wàn)股。

合興包裝：公司發(fā)布公告，公司控股股東新疆興匯聚股權(quán)投資管理有限合伙企業(yè)計(jì)劃減持不超過(guò)2322.03萬(wàn)股，占公司總股本的1.91%。減持原因?yàn)楣蓶|自身資金需求，減持方式為大宗交易和/或集中競(jìng)價(jià)交易，減持期間為公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)。

泰祥股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人眾遠(yuǎn)投資因合伙人自身資金需要，計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)995,770股（約99.58萬(wàn)股），占公司總股本的1.00%。減持期間為公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，即2025年12月4日至2026年3月3日。股份來(lái)源為公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板前持有的股份。

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議