12月17日，AI算力板塊企穩(wěn)上漲。截止10點(diǎn)45分，光模塊CPO概念股權(quán)重占比超57%且同類費(fèi)率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）上漲2.35%，該ETF近6天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日流入1.20億元，合計(jì)吸金3.72億元；5G通信ETF（515050）上漲2.18%。盤面上，聯(lián)特科技漲超14%，天孚通信、光庫科技漲超7%。

12月17日，國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)沐曦股份在科創(chuàng)板上市，上市首日盤中漲幅超600%，盤中股價(jià)突破800元/股，總市值超3200億元。相關(guān)人士表示，年底芯片賽道的資金情緒明顯升溫，尤其是GPU等高端算力在二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)注度抬升，會(huì)反向影響一級(jí)市場(chǎng)對(duì)“硬科技芯片”的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

展望后市，華泰證券表示，在推理范式全面升級(jí)的大背景下，全球算力需求正沿著“用戶×時(shí)長(zhǎng)×深度”的三角模型快速擴(kuò)張，算力增長(zhǎng)進(jìn)入新一輪結(jié)構(gòu)性上升周期。基于云廠商近期數(shù)據(jù)，AI應(yīng)用用戶數(shù)與使用時(shí)長(zhǎng)持續(xù)提升，推理深度由通用對(duì)話向復(fù)雜任務(wù)、連續(xù)推理與長(zhǎng)期運(yùn)行加速演進(jìn)，新形態(tài)應(yīng)用顯著拉動(dòng)推理側(cè)算力消耗。在供給與商業(yè)化側(cè)，云廠商Token消耗量保持高位，未來將更多由高價(jià)值應(yīng)用驅(qū)動(dòng)；合作模式與融資結(jié)構(gòu)亦在重塑算力供給節(jié)奏，算力建設(shè)將進(jìn)一步提速?？傮w來看，推理范式的躍遷正與數(shù)據(jù)中心投資加速形成共振。

相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超57%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（28.1%）、新易盛（19.8%）、天孚通信（4.45%）。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。前五大持倉(cāng)股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。