8月26日早盤，美容護理、計算機等行業(yè)板塊領漲A股，華鯤振宇、華為鴻蒙、華為HMS、華為鯤鵬、服務器等概念板塊活躍，稀土、GPU、覆銅板等概念板塊下跌。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）低開高走，現(xiàn)小幅翻紅，持倉股中，曙光數(shù)創(chuàng)、稅友股份、恒生電子、中際旭創(chuàng)等跌幅居前，廣聯(lián)達、拓維信息、潤和軟件、浪潮信息等漲幅居前，其中廣聯(lián)達、拓維信息觸及10CM漲停。

消息面上，國產大模型及算力方面，8月21日，DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-V3.1，采用UE8M0 FP8 Scale參數(shù)精度。據悉，這一技術規(guī)格專門為即將發(fā)布的下一代國產芯片進行優(yōu)化設計。海外AI應用端方面，8月25日，英偉達宣布推出其Jetson AGX Thor機器人芯片模塊，開發(fā)套件售價3499美元。這款被稱為“機器人大腦”的芯片將于下個月發(fā)貨，客戶將能夠用它來制作機器人原型。該芯片搭載Nvidia的Blackwell圖形處理器，速度比前幾代產品快7.5倍，支持128GB內存的生成式AI模型。

招商證券指出，從中長期角度，建議以周期為軸，供需為錨。關注新科技周期下，全社會智能化的進展（大模型的持續(xù)迭代、算力基礎設施與AI生態(tài)的完善、AI商業(yè)模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能），國產替代周期下相關產業(yè)鏈的自主可控（國產大模型、國產AI應用與算力、國產集成電路產業(yè)鏈），以及“雙碳”周期下碳中和全產業(yè)鏈的降本增效（光伏、風電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。

北美云廠商資本開支持續(xù)擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費率最低的ETF。