大盤指數(shù)在創(chuàng)出階段新高后，短期承壓，但充裕的交易量為盤面提供了一定支撐。臨近長假，部分投資者考慮提前交易并調整策略，然而9月25日創(chuàng)業(yè)板硬件和新能源板塊再度走強，穩(wěn)穩(wěn)托住了指數(shù)。短期市場可能仍將呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，但科技板塊所展現(xiàn)出的韌性，預計仍有望持續(xù)。

光模塊9月25日領漲全市場，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）收漲2.50%，通信ETF（515880）收漲2.32%。

來源：Wind

消息面，阿里巴巴連續(xù)數(shù)日發(fā)布人工智能層面重大業(yè)務進展。阿里巴巴在2025云棲大會上宣布與英偉達開展Physical AI合作，并發(fā)布七款大模型產品，其中Qwen3-Max為阿里迄今最強模型，阿里云人工智能平臺PAI將集成英偉達PhysicalAI軟件棧，將為企業(yè)用戶提供數(shù)據(jù)預處理、仿真數(shù)據(jù)生成、模型訓練評估、機器人強化學習、仿真測試等全鏈路平臺服務，進一步縮短具身智能、輔助駕駛等應用的開發(fā)周期。阿里CEO吳泳銘表示將追加投入3800億元AI基礎設施建設。

近期光模塊、光通信板塊波動加大，或主要是算力前期積累較大漲幅后大批獲利盤存在止盈需求。往后看，短期調整之后，板塊估值性價比提升 。一方面，海外AI算力領域的大額訂單與強勁需求表明，光模塊行業(yè)的基本面依然穩(wěn)固，AI驅動的算力擴張周期遠未結束。另一方面，興業(yè)證券表示，在增量市場中，當局部板塊出現(xiàn)過熱時，增量資金往往會率先基于優(yōu)勢主線和風格，積極挖掘尚未被充分定價的細分領域，主線內部不斷向低位方向縱深擴散的同時，也進一步強化主線的賺錢效應和共識，使得優(yōu)勢風格更具備持續(xù)性。

近期在AI及光模塊的強勢行情下，光模塊占比50%的通信ETF（515880）憑借其優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，引發(fā)全市場高度關注，截至2025年9月25日收盤，通信ETF（515880）年內漲幅超103%，毫無疑問成為市場上最受矚目的產品之一。

來源：Wind

通信ETF（515880）規(guī)模超120億元，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過70%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，可以關注相關布局機會。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），ETF漲跌幅限制為20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及軟件開發(fā)、智能硬件制造、大數(shù)據(jù)處理等人工智能技術及相關應用的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映創(chuàng)業(yè)板市場內人工智能相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦中國新興科技產業(yè)的創(chuàng)新能力和成長潛力，涵蓋了人工智能領域的代表性企業(yè)。成分股方面，指數(shù)前十大重倉股包括中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、軟通動力、潤澤科技、全志科技、景嘉微、深信服、北京君正、網(wǎng)宿科技，聚焦國內AI產業(yè)源頭創(chuàng)新與應用落地。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。