每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜廖丹    

如果有一款產(chǎn)品，承諾為你“兜底”炒股的虧損，讓你坐享每月翻倍的收益，你會相信嗎？

王明一開始是不相信的。但資料里，項目背靠香港正規(guī)保險公司，并由中信證券作為戰(zhàn)略合作機構(gòu)。參與規(guī)則更是簡單到不可思議：你只需“快捷投保”，有人幫你選股，賺錢了分保險公司三成收益，虧錢了保險公司全賠。推介人發(fā)來的收益表上，6000元本金在一年后竟能變成164萬元。

于是，一向謹(jǐn)慎的王明也動搖了?！八f背靠香港的保險公司，這聽起來很可靠，‘保險兜底’給了我很多安全感。而且我在香港保監(jiān)局確實查到了這家保險公司?！?nbsp;

然而，真有穩(wěn)賺不賠的買賣？保險居然能為股票投資上保障？《每日經(jīng)濟新聞》記者以投資人身份暗訪發(fā)現(xiàn)，這款號稱背靠香港保險公司的產(chǎn)品，背后疑點重重??

“新型股民險種”：保險兜底，炒股穩(wěn)賺不賠？

“全網(wǎng)首款為股票投保的保險，只賺不賠，保險兜底。靜態(tài)收益月化60%~100%。”

深夜刷著手機，王明的目光被一行文字牢牢鎖住，他揉了揉眼睛，確認(rèn)自己沒看錯——這世上竟有只賺不賠的買賣？

在將信將疑中，他發(fā)送了私信。很快，一位自稱了解內(nèi)情的推介人發(fā)來了詳細資料——這是一個叫“安我股保”的“新型股民險種”。

推介人展示“安我股?！庇?/p>

根據(jù)推介人發(fā)來的宣傳資料，“安我股?！笔侨W(wǎng)首家為股票投保的一款保險，由“中信證券機構(gòu)”自動托管買賣股票交易，讓所有投保人徹底解放雙手，做到1日1交易、本金和利潤第二天到賬，提現(xiàn)當(dāng)天到賬。

此外，該推介人還發(fā)來一條鏈接，點擊后進入“安我股?！弊皂撁?。從首頁信息來看，“安我股?！睍@示當(dāng)天的A股大盤指數(shù)、個股漲跌幅榜等信息。點擊“投?！辨I后可以查看快捷投保提示，在完成身份認(rèn)證后就可參與投保，用戶可以選擇1日、3日和5日投保，最低投保金額為100元，最高為100萬元。

“安我股?！笔醉?/p>

“投保規(guī)則”顯示，每只投保的牛股都為T+1超短線，一個交易日的周期?！?日投保”即為一只牛股交易投保，周期結(jié)束后，需重新發(fā)起投保操作才能繼續(xù)下一只牛股。多日投保則是自動每日投保新的牛股，一只結(jié)束后自動投保下一只，直到完成指定日期數(shù)，且本金與盈利自動復(fù)投。

對于投保是要自己選股還是平臺推薦，前述項目推介人員表示：“只需要投保就行，授權(quán)給保險公司去買股票，我們不用選股，保險公司的選股成功率97%。盈利了支付30%的保費，虧損了保險公司全額賠付，也不用付保費?！?/p>

例如，當(dāng)天投保的是某科技股，買入價格為14.42元，賣出價格為15.77元，用戶交易數(shù)量489股，收益就是462.11元，即總收益660.15元減去保費198.05元。

“安我股保”收益演示

而“安我股?！狈?wù)號推文也表示，參與“安我股?！?，可以給買的個股投保，若該個股賣出虧損，保險會在3小時內(nèi)全額賠付。無需預(yù)交保費，若個股賣出盈利則抽取小部分作為保費。

前述鏈接中的信息還提到，“安我股?！睘?span id="7gvqfrd" class="blackWords 香港">香港安我保險有限公司（以下簡稱香港安我保險）旗下創(chuàng)新險種，隸屬于總公司獨立的事業(yè)部門，針對內(nèi)地股民推出的新型股民險種。此外，中信證券作為“安我股?！睉?zhàn)略合作機構(gòu)，提供券商“機構(gòu)通道”。

機構(gòu)澄清：非安我保險旗下產(chǎn)品，中信證券客服否認(rèn)合作

市場上是否有跟股票相關(guān)的保險？股票又是否能成為保險的保障標(biāo)的？

從保險業(yè)務(wù)類別來看，保險從業(yè)機構(gòu)主要分為壽險、財險、健康險、養(yǎng)老險、再保險等幾大類；從業(yè)務(wù)來看，人身險機構(gòu)的產(chǎn)品包含壽險、健康險、意外險等業(yè)務(wù)，財險機構(gòu)的產(chǎn)品包含車險、財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險等業(yè)務(wù)。從香港保監(jiān)局披露的保費數(shù)據(jù)來看，香港保險業(yè)務(wù)類別主要分為意外及健康、汽車、飛機、船舶、貨運、財產(chǎn)損壞、一般法律責(zé)任、金錢損失等。均不包含股票保險。

“從理論上講，炒股虧損是投機風(fēng)險，屬于不可保風(fēng)險。”某險企內(nèi)部精算崗人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，一般保險的保障標(biāo)的都具有損失性，保障標(biāo)的受到損失可以獲得保險賠償，例如車輛損失、人身意外傷害等。從標(biāo)的變化來看，這些都是單向的，從完好到損害，保險保障的就是這之中的風(fēng)險，但炒股是會獲利的，它不是單向發(fā)展的。

“股票不可能（投保）?！庇行袠I(yè)專家向記者表示，即便是創(chuàng)新類型產(chǎn)品，也必須保險監(jiān)管部門開放資格，定好門檻和規(guī)則，并且每一家公司、每一款產(chǎn)品都要監(jiān)管審批同意才可以銷售，香港地區(qū)也是一樣的。

“那個不是我們的，是騙人的?！庇浾咭钥蛻羯矸葜码?span id="7gvqfrd" class="blackWords 香港">香港安我保險官方電話，客服人員在聽到“安我股?！钡拿趾螅B連否認(rèn)，一再強調(diào)這個平臺跟香港安我保險沒關(guān)系。

此外，記者以用戶身份致電了中信證券的官網(wǎng)客服電話，其客服人員也表示，暫未聽說跟名為“安我股保”的項目有合作?！爸耙灿锌蛻舴答佭^這個問題，但我們暫時沒有相關(guān)（項目合作）情況的?！鄙鲜鲋行抛C券客服人員建議記者提高警惕，如果發(fā)現(xiàn)異常，可通過中信證券官網(wǎng)進行非法證券活動舉報。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，香港安我保險的官方服務(wù)號上置頂了兩篇跟“安我股?！毕嚓P(guān)的聲明。聲明提到：安我保險近日再度得悉有不法分子盜用本公司的名稱、商標(biāo)及照片，于內(nèi)地部分自媒體持續(xù)發(fā)布不實消息，訛稱本公司推出“安我股保”金融產(chǎn)品，并捏造相關(guān)負(fù)責(zé)人“林新天”進行所謂訪問。

安我保險嚴(yán)正聲明

涉嫌傳銷：以“拉人頭”推廣，資金盤特征明顯

而除了“投保個股”，“安我股?！边€推出了推廣福利制度和星級客戶百萬年薪計劃。

就推廣福利制度而言，前述推介人員提供的資料顯示，“安我股?！睂κ妆？蛻艉屯扑]人均有獎勵。例如，用戶首次投保個股金額6000元，平臺會獎勵首保客戶自身120元，獎勵推薦人300元。以此類推，首次投保用戶的個股金額最高可投100萬元，平臺對應(yīng)獎勵首保客戶5萬元，獎勵推薦人10萬元。

“安我股保”推廣福利制度

對于星級客戶百萬年薪計劃，“安我股保”服務(wù)號發(fā)布的信息顯示，“安我股?！睍鶕?jù)客戶貢獻度，為公司帶來的價值以及品牌推廣做出的貢獻，給予客戶一定的周工資獎勵。

周工資出自“安我股保”保費基金，由固定周工資和浮動周工資組成，浮動工資為直推總?cè)藬?shù)周收益的一定比例，兩部分工資均分為8個星級。例如，直推3人以上為一星用戶，固定周工資為0元，浮動周工資對應(yīng)的直推總?cè)藬?shù)周收益百分比為10%；團隊30人或直推6人以上為三星用戶，固定周工資為800元，浮動周工資對應(yīng)百分比為14%。

“安我股?！毙羌壙蛻舭偃f年薪計劃

“‘安我股保’以繳納保費獲得加入資格，按照順序組成一定層級，并以發(fā)展人數(shù)作為計酬或返利依據(jù)的模式涉嫌組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動罪。”北京德恒律師事務(wù)所合伙人、德恒新加坡辦公室執(zhí)行主任閆澤娟律師在受訪時表示，安我股保承諾的月收益60%~100%已經(jīng)遠超市場合理水平，且消費者投資資金流向不明，存在被卷錢跑路的風(fēng)險，嚴(yán)重擾亂金融秩序、侵害消費者權(quán)益。

資深企業(yè)管理專家、高級經(jīng)濟師董鵬認(rèn)為，從宣傳來看，這類項目無疑是資金盤的典型變種。其核心邏輯建立在靜態(tài)高收益和動態(tài)拉人頭獎勵上，月化60%~100%的回報遠超實體經(jīng)濟可能，暴露了龐氏本質(zhì)：用后續(xù)資金支付前期收益，而非真實價值創(chuàng)造。保險兜底只是偽裝，旨在降低投資者戒心，但任何正規(guī)保險都不會覆蓋此類投機風(fēng)險。

董鵬進一步指出，傳統(tǒng)資金盤的核心特征是高返利、無實際經(jīng)營支撐、依賴持續(xù)擴張的資金來源以及對參與者的吸血式激勵。演化層面，出現(xiàn)了以“保底承諾”包裹的虛擬金融產(chǎn)品、以私募、社區(qū)化銷售與所謂“盈利分紅”混合的結(jié)構(gòu)。而資金盤的新特點則是以復(fù)雜的獎金分配表迷惑性地放大收益承諾，以合伙人制和團隊工資機制制造“長期雇傭和激勵”的錯覺，借助合規(guī)外衣包裝，借用正規(guī)金融術(shù)語和合規(guī)邊界對外傳播。與此同時，隨著監(jiān)管加強，部分項目將資金盤隱蔽化、結(jié)構(gòu)拆分化，試圖通過多層級架構(gòu)和層級式分紅來增加資金的“穿透式”持續(xù)性，但核心仍未變。

專家建議：對“保險兜底”等承諾持強烈懷疑態(tài)度

“投資人要保持懷疑精神，聚焦收益來源的真實性和可持續(xù)性，任何承諾高收益且缺乏透明經(jīng)營支撐的項目都應(yīng)引起高度警惕?！倍i表示，在投資時，審視資金流向和風(fēng)險暴露，明確自己投資的本金是否綁定真實資產(chǎn)、能否隨市場波動獨立承受，避免參與以“拉人頭”為核心的層級結(jié)構(gòu)。

同時，董鵬提醒，要關(guān)注監(jiān)管合規(guī)與披露情況，優(yōu)先選擇有監(jiān)管備案、明確投資標(biāo)的和風(fēng)險披露的渠道；對聲稱“保險兜底”“保本保息”的承諾，要有強烈懷疑態(tài)度。

最后，要建立分散化投資與風(fēng)險控制機制，避免把全部資金押注單一項目，并在必要時尋求專業(yè)法律和金融咨詢，及時識別并退出潛在資金盤，保護自身及家庭財產(chǎn)安全。

閆澤娟則表示，投資者要避免參與任何承諾穩(wěn)賺不賠、超高收益的投資項目，此類項目多為騙局，發(fā)現(xiàn)類似行為立即向公安機關(guān)或金融監(jiān)管部門舉報，投資需謹(jǐn)慎，切勿相信虛假宣傳，以保護自身財產(chǎn)安全。以“安我股保”為例，在香港安我保險已經(jīng)明確聲明“安我股保”為假冒產(chǎn)品的情況下，投資者可以通過官方渠道核實上述信息，不要盲從盲信。