每經(jīng)編輯｜陳鵬程 王曉波    

1 何立峰在湖北、湖南調(diào)研時強調(diào) 持續(xù)推動外貿(mào)提質(zhì)增效 打通全國統(tǒng)一大市場建設卡點堵點

中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰11月18日至20日到湖北、湖南調(diào)研。何立峰指出，面對嚴峻復雜的外部環(huán)境，我國外貿(mào)頂住壓力保持穩(wěn)定增長，為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展提供了有力支撐。要支持跨境電商等新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展和海外倉建設，持續(xù)推動外貿(mào)市場多元化，繼續(xù)保持外貿(mào)平穩(wěn)增長。要持續(xù)優(yōu)化商品和服務供給，更好滿足多樣化消費需求。要積極探索“鐵公水空”多式聯(lián)運，加快構建現(xiàn)代物流體系，有效降低全社會物流成本，堅決打通阻礙全國統(tǒng)一大市場建設的卡點堵點。（新華社）

2 隔夜市場

美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.84%，標普500指數(shù)跌1.56%，納指跌486.18點，跌幅2.15%；大型科技股集體下挫，AMD跌超7%，甲骨文跌超6%，奈飛、英偉達跌超3%，特斯拉、亞馬遜跌超2%，微軟跌超1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌3.26%，蔚來跌超6%，小鵬汽車跌超5%，嗶哩嗶哩、百度、拼多多跌超4%，阿里巴巴跌超3%，理想汽車、愛奇藝跌超2%。

美國勞工統(tǒng)計局周四公布本該上月發(fā)布的9月非農(nóng)報告顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口增長11.9萬人，是預期5.1萬的兩倍多，同時，8月份新增就業(yè)人數(shù)從增長2.2萬人下修2.6萬，至減少0.4萬人，7月和8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)合計下修3.3萬人。

比特幣繼續(xù)下挫，跌破8.7萬美元，截至發(fā)稿時報8.69萬美元，跌幅超5%，盤中最低報8.61萬美元。

國際油價走低，美油主力合約跌0.88%，報58.73美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.66%，報63.09美元/桶。

歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲1.11%報23419.35點，法國CAC40指數(shù)漲0.34%報7981.07點，英國富時100指數(shù)漲0.21%報9527.65點。

3 商務部：望荷方就安世半導體問題盡快采取實際行動

11月20日，商務部部長王文濤應約與英國商貿(mào)大臣彼得·凱爾舉行視頻會談，就安世半導體問題深入交換意見。王文濤表示，安世半導體問題的責任在荷方。荷經(jīng)濟大臣行政令及荷經(jīng)濟部推動企業(yè)法庭作出錯誤裁決，是導致全球半導體產(chǎn)供鏈陷入動蕩和混亂的根源。中方本著負責任的態(tài)度，對符合規(guī)定的民用用途出口予以豁免，全球半導體產(chǎn)供鏈危機得到一定程度緩解。荷方近期主動暫停行政令，是向妥善解決問題的正確方向邁出的第一步。希望荷方真正負起責任，盡快采取實際行動，推動企業(yè)通過協(xié)商依法解決內(nèi)部糾紛，為恢復仍然脆弱的全球半導體產(chǎn)供鏈安全與穩(wěn)定創(chuàng)造更有利條件。

商務部部長會見美駐華大使 就經(jīng)貿(mào)磋商成果落實進行交流

據(jù)商務部網(wǎng)站，11月20日，商務部部長王文濤會見美國駐華大使龐德偉。雙方就中美經(jīng)貿(mào)關系等問題深入交換意見。王文濤就美國單邊關稅、出口管制、雙向投資限制、簽證審查、美與第三方經(jīng)貿(mào)協(xié)議限制性條款等表達關切，就安世半導體等問題闡明中方立場，并就雙方經(jīng)貿(mào)磋商成果落實與美方進行了交流。

4 外交部：李強總理沒有會見日方領導人的安排 請日方自重

11月20日，外交部發(fā)言人毛寧主持例行記者會。有記者問：發(fā)言人曾表示，李強總理在G20期間沒有會見日本領導人的安排。但日方一再聲稱，對同中方對話接觸持開放態(tài)度。中日兩國領導人是否有可能在G20期間進行接觸？毛寧表示，李強總理沒有會見日方領導人的安排。請日方自重。

商務部：日方涉華言論激起公憤 必須立即糾正錯誤做法

在20日召開的商務部例行新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人表示：日本首相高市早苗涉華錯誤言論，激起了中國民眾的強烈公憤，必須立即糾正錯誤做法。商務部新聞發(fā)言人何詠前：我要強調(diào)的是，日本首相高市早苗涉華錯誤言論，激起了中國民眾的強烈公憤。日方不能指望一邊傷害感情，一邊索取利益，這不是同中方打交道的正確方式。中方敦促日方立即糾正錯誤做法。

5 教育部：2026屆高校畢業(yè)生規(guī)模預計1270萬人

記者20日從教育部了解到，據(jù)統(tǒng)計，2026屆全國普通高校畢業(yè)生規(guī)模預計1270萬人，同比增加48萬人。（央視新聞）

6 投用僅16個月，“亞洲最大醫(yī)院”西院區(qū)停診！

根據(jù)“亞洲最大醫(yī)院”鄭州大學第一附屬醫(yī)院早前發(fā)布的公告，鄭州大學第一附屬醫(yī)院朱屯路、化肥東路醫(yī)療延伸點已于11月20日起停診。公告稱，此舉是為進一步提升醫(yī)療服務品質(zhì)，優(yōu)化院區(qū)功能布局。各位患者朋友如有就醫(yī)需求，可前往該院其它院區(qū)或就近醫(yī)療機構就診。公告中的“鄭州大學第一附屬醫(yī)院朱屯路、化肥東路醫(yī)療延伸點”，即此前的鄭大一附院西院區(qū)。該院區(qū)投入使用還不到一年半。據(jù)鄭大一附院官網(wǎng)發(fā)布的相關報道，2024年7月16日，鄭大一附院西院區(qū)開診。

7 行業(yè)協(xié)會將建議設成本紅線規(guī)范報價，磷酸鐵鋰行業(yè)推進反內(nèi)卷

11月20日，業(yè)內(nèi)消息，中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會將發(fā)布《關于參考磷酸鐵鋰成本指數(shù)及規(guī)范行業(yè)發(fā)展的通知》。該《通知》建議，企業(yè)應將協(xié)會11月18日披露的行業(yè)平均成本區(qū)間作為報價的重要參考，不要突破成本紅線開展低價傾銷。據(jù)悉，中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會將自本月起，每月定期披露行業(yè)平均成本區(qū)間，為企業(yè)報價提供權威監(jiān)管依據(jù)。同時，協(xié)會建議企業(yè)履行信息報送義務，企業(yè)每月定期向協(xié)會如實、完整提交產(chǎn)能、產(chǎn)量、庫存等經(jīng)營數(shù)據(jù)，作為行業(yè)資源配等重要參考依據(jù)。（中證金牛座）

8 銀行“花樣”爭奪經(jīng)營貸客戶 利率探底至2.3%左右

11月20日，平安銀行北京地區(qū)個貸經(jīng)理陳旭陽告訴記者，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營范圍、每月流水等情況，貸款利率各不相同。在按揭貸款需求疲軟、零售業(yè)務承壓的背景下，眾多銀行將目光投向了小微企業(yè)主，十八般武藝搶奪經(jīng)營貸客戶。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在年末“沖刺”的時點下，經(jīng)營貸利率持續(xù)探底，不少銀行經(jīng)營貸利率可做到2.5%以下，平安銀行、珠海華潤銀行等經(jīng)營貸利率下探至2.3%左右的歷史低位。 (中證報)

9 黑龍江省原副省長、省公安廳原廳長畢寶文被查

中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站11月20日通報，黑龍江省原副省長、省公安廳原廳長畢寶文涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

10 國際新聞

美媒：特朗普批準結束俄烏沖突的新計劃

美國全國廣播公司19日晚援引白宮官員的話報道說，美國總統(tǒng)特朗普本周已批準一項旨在結束俄烏沖突的28點新計劃，嘗試重啟和談。（新華社）

澤連斯基已收到美和平計劃草案 將與特朗普通話磋商

當?shù)貢r間11月20日，烏克蘭總統(tǒng)辦公室宣布，總統(tǒng)澤連斯基已正式收到美方提交的俄烏沖突和平計劃草案。美方評估認為，該方案有望為停滯已久的外交進程帶來突破性進展。澤連斯基明確了關乎烏克蘭人民核心利益的基本原則，烏美雙方達成共識，將圍繞計劃條款開展進一步協(xié)作，致力于達成體面終結沖突的解決方案。據(jù)悉，澤連斯基預計近日將與特朗普總統(tǒng)通電話，就現(xiàn)有外交可能性及實現(xiàn)和平的核心要素展開詳細磋商。（央視新聞）

烏克蘭總統(tǒng)會見美國陸軍部長 討論和平方案

當?shù)貢r間20日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在社交媒體上表示，當天在與美國陸軍部長德里斯科爾會晤期間，雙方探討了實現(xiàn)真正和平的方案、階段性工作安排與對話機制，以及外交新動能。烏克蘭與美國團隊將共同制定相關具體行動計劃，并已準備好開展建設性、誠信且高效的合作。（央視新聞）

美政府重組能源部 優(yōu)先發(fā)展化石燃料和核能

當?shù)貢r間11月20日，美國能源部宣布重組，將石油和核能資源置于優(yōu)先地位，取代此前致力于可再生能源和能效的部門。能源部發(fā)布了一份新的組織結構圖，并附上一份簡短聲明，稱此次調(diào)整符合美國總統(tǒng)特朗普的能源主導議程。（央視新聞）

伊朗外長：與國際原子能機構簽署的開羅協(xié)議正式終止

當?shù)貢r間20日，針對英國、法國、德國與美國在國際原子能機構理事會上推動的伊朗核問題決議，伊朗外長阿拉格齊回應稱，這些國家的舉動無視伊朗的互動和善意，損害了國際原子能機構的信譽和獨立性，并破壞了該機構與伊朗之間的互動與合作進程。阿拉格齊稱，三個歐洲國家通知聯(lián)合國安理會啟動“快速恢復制裁”機制，使得開羅協(xié)議不再是伊朗與國際原子能機構在保障監(jiān)督領域合作的基礎。20日當天，伊朗已正式致函國際原子能機構總干事，宣布開羅協(xié)議不再有效，并被伊朗視為終止。（央視新聞）

1 聞泰科技就荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令發(fā)布聲明

聞泰科技（SH600745，股價42.65元，市值530.84億元）：聞泰科技官微11月20日晚發(fā)布關于荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令的聲明，聲明稱，聞泰科技作為股東的完整權利以及對安世的合法控制權必須得到恢復。荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令的舉動雖走出了妥善解決問題的第一步，但絕不是本次事件的解決方案。公司敦促荷蘭經(jīng)濟部正視本次事件的本質(zhì)，盡快、徹底糾正其錯誤，其不僅應當永久性撤銷其基于《貨物可用性法案》發(fā)布的行政令，撤回其對企業(yè)法庭的參與及支持，還應當確保中方股東的合法控制權及中方人員的合法權利得到恢復，將安世恢復至2025年9月29日之前的狀態(tài)。

2 “靈光”下載量破50萬，沖上App Store免費工具榜第一

螞蟻集團：11月18日，螞蟻集團正式發(fā)布全模態(tài)通用AI助手“靈光”，上線第一天下載量破20萬，兩天多下載量破50萬，第三天沖上App Store總榜第七，App Store免費工具榜第一，熱度持續(xù)上升。 

點評：金融科技巨頭發(fā)力AI，推動智能服務應用，市場關注度高。

3 摩爾線程：本次發(fā)行價格為114.28元/股

摩爾線程：摩爾線程11月20日公告，首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，發(fā)行股份數(shù)量為7000萬股。本次網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行將于2025年11月24日（T日）分別通過上交所交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)交易平臺實施。發(fā)行價格為114.28元/股，預計募集資金總額為799,9600000元。

點評：芯片設計新銳融資規(guī)模大，助推國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈完善。

4 張俊杰和高海純將舉行婚禮，天合光能回應

天合光能（SH688599，股價19.15元，市值417.35億元）；霸王茶姬（CHA，股價13.07美元，市值24億美元）：近日，光伏龍頭天合光能創(chuàng)始人高紀凡之女高海純與霸王茶姬創(chuàng)始人張俊杰的結婚請柬在網(wǎng)上流傳。11月20日晚，天合光能對記者證實，雙方將于近期舉行婚禮，并感謝大家的祝福。天合光能相關負責人表示，雙方相識于青年企業(yè)家學習活動，已登記結婚，由于此事屬于個人事務，也期待大家給予一定的私人空間。雙方公司均為上市公司，目前尚未有任何關聯(lián)交易或商業(yè)合作。（界面新聞）

點評：名人婚姻引關注，短期無實質(zhì)商業(yè)利好影響。

5 “國開行辟謠！與“人民資產(chǎn)”無合作關系

國家開發(fā)銀行：11月20日，國家開發(fā)銀行發(fā)布公告稱，該行從未與人民資產(chǎn)（或人民資產(chǎn)APP、人民資產(chǎn)項目部）簽署過戰(zhàn)略合作協(xié)議，也未給人民資產(chǎn)辦理過電子銀行承兌匯票業(yè)務。該行與其一切行為無任何關系。

點評：金融監(jiān)管嚴控虛假信息，保護投資者權益及市場秩序。

6 胖東來：企業(yè)認為參訪無實際收獲，10年內(nèi)隨時可申請退費！

胖東來：11月20日，胖東來創(chuàng)始人于東來在社交平臺發(fā)文稱，未來胖東來人的生命是這樣的狀態(tài)：以自由和愛為主的生命理念，保持無條件的喜悅和快樂，充分的勇敢和自信，保持法律賦予的充分的自由權利，保持尊重每個人的選擇。11月19日晚，胖東來發(fā)文對“胖東來開放日”進行信息補充，其中提及參訪人員退費申請。企業(yè)參訪后認為無實際收獲或?qū)Ψ窒韮?nèi)容不認同，參訪企業(yè)可申請全額退還費用，10年內(nèi)隨時可申請退費，同時胖東來將永久取消該企業(yè)參訪資格。若因企業(yè)自身原因取消參訪，將全額退還費用，并取消該企業(yè)當年預約資格。

點評：創(chuàng)新企業(yè)文化建設，提升品牌公信力及客戶體驗。

7 頂配車型售價下調(diào)8萬元！鴻蒙智行年內(nèi)最后一款新車上市

鴻蒙智行：11月20日，新款享界S9上市，推出涵蓋兩種動力形式的4款車型，售價區(qū)間為30.98萬~36.98萬元，與老款車型（30.98萬~44.98萬元）相比，起售價未變化，但頂配車型售價下調(diào)了8萬元。據(jù)悉，新車是鴻蒙智行今年上市的最后一款新車。另據(jù)華為常務董事、產(chǎn)品投資委員會主任、終端BG董事長余承東透露，鴻蒙智行首款“9系”旗艦MPV即將亮相，新車將延續(xù)鴻蒙智行在高端產(chǎn)品上的積累，融合華為最新技術。“這款新車將超越市面上所有旗艦MPV。”余承東宣稱。

點評：華為汽車業(yè)務持續(xù)發(fā)力，價格策略體現(xiàn)強烈市場競爭意圖。

8 藍思科技：預計今年人形機器人出貨3000臺以上

藍思科技（SZ300433，股價26.57元，市值1404億元）：11月20日，藍思科技公告稱，藍思科技在投資者關系活動表中透露，目前公司已切入北美及國內(nèi)多家頭部機器人企業(yè)的供應鏈，關節(jié)模組、靈巧手、結構件已批量交付，人形機器人、四足機器人整機組裝規(guī)模位居行業(yè)前列。預計今年人形機器人出貨3000臺以上，四足機器狗10000臺，初步成為最大的具身智能硬件制造平臺之一。2026年，預計實現(xiàn)人形機器人核心部件和整機組裝規(guī)模翻番，2027年人形機器人與四足機器狗出貨量穩(wěn)居全球前列。

點評：顯示藍思科技向機器人制造領域強力擴展，具備產(chǎn)業(yè)鏈領先地位，推動智能硬件行業(yè)升級。

9 雷軍，最新發(fā)聲

小米集團-W（HK01810，股價37.7港元，市值9818億港元）：11月20日，小米汽車官方微博發(fā)文表示，小米汽車第50萬輛整車正式下產(chǎn)線。雷軍隨后在其個人微博發(fā)文表示，從第1臺到50萬臺，僅僅用了1年零7個多月的時間。雷軍還表示，“20日下線的第50萬臺，對于小米汽車來說，僅僅是站上了新起點。我們會持續(xù)做好這幾件事：第一，堅持不懈抓安全、抓交付。我們始終認為，安全是基礎，安全是前提。在確保安全和品質(zhì)的基礎上，我們?nèi)σ愿凹涌焐a(chǎn)。第二，持續(xù)加大科技創(chuàng)新力度。第三、推進 AI 和智能制造的深度融合。”

點評：新能源汽車領域快速突破，彰顯智能制造與技術創(chuàng)新實力。

10 萬科董事長黃力平掌舵后首次公開亮相

萬科A（SZ000002，股價6.20元，市值739.7億元）：11月20日，萬科在深圳舉行2025年第一次臨時股東會，審議《關于就深鐵集團向公司提供股東借款并由公司提供擔保訂立框架協(xié)議的議案》。與6月份舉行的萬科2024年度股東會議不同，郁亮當時坐在時任董事長辛杰的左手位，而當時位于郁亮右手側(cè)的深圳市地鐵集團有限公司總經(jīng)理黃力平，在本次股東會上已改坐C位。這是黃力平接替辛杰出任萬科董事長后，首次以該身份在公開場合亮相。

點評：萬科領導層調(diào)整或影響公司戰(zhàn)略方向，市場高度關注其后續(xù)動作。

數(shù)據(jù)截至北京時間凌晨5點

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每經(jīng)記者：王帆

每經(jīng)編輯：陳鵬程 王曉波

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