1月16日早盤，游戲板塊震蕩下挫，游戲ETF（159869）現(xiàn)跌超2.5%，持續(xù)打開低位布局通道。持倉股整體下跌，浙數(shù)文化、掌趣科技領(lǐng)跌超8%，奧飛娛樂、富春股份等均跌超5%，國脈文化、星輝娛樂、天舟文化、盛天網(wǎng)絡(luò)等持續(xù)走弱。截至1月15日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達151.18億元。

1月15日，在2026微信公開課PRO小游戲?qū)錾?，微信小游戲團隊現(xiàn)場公布了最新生態(tài)數(shù)據(jù)：IAP（應(yīng)用內(nèi)購買）小游戲月活躍用戶達到3億，IAA（應(yīng)用內(nèi)廣告）小游戲月活躍用戶達到4億。同時，微信小游戲團隊宣布，2026年IAP首發(fā)新游激勵上限提升至400萬元，在iOS平臺上，平臺將接入蘋果IAP支付能力，鼓勵優(yōu)質(zhì)內(nèi)容在小游戲生態(tài)中長線運營。2025年內(nèi)，有近70款游戲達成百萬以上DAU（日活躍用戶），超300款游戲單季度流水超過千萬元。

國泰海通指出，傳媒及游戲行業(yè)景氣度持續(xù)向好。2025年12月中國手游廠商全球收入達140億元，騰訊與點點互動穩(wěn)居收入榜前二，《燕云十六聲》等新品推動網(wǎng)易收入環(huán)比增長16%。AI技術(shù)正深刻改變行業(yè)生態(tài)：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴AI應(yīng)用Talkie/星野貢獻主要收入，海螺AI成為新增長點；AI可優(yōu)化游戲生產(chǎn)流程，提升效率并革新體驗（如AI NPC、UGC功能），同時強化優(yōu)質(zhì)IP價值。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，33家中國廠商入圍全球手游收入百強，占比達34.6%。隨著AI商業(yè)化落地加速，行業(yè)估值有望進一步提升。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場第一，精準覆蓋A股動漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。